Bank of America strateqi Savita Subramanian bildirib ki, investorların mövqelərində dəyişiklik IV rübdə başlayıb və aktiv menecerlər “qızıldan qara qızıla”, yəni neftə keçid etməyə başlayıblar.
Strateqin sözlərinə görə, investorların enerji sektoruna yönəlməsi ABŞ və İsrailin İrana zərbələri və sonrakı qarşılıqlı hücumların neft qiymətlərini kəskin artırmasından əvvəl başlamışdı.
Bank qeyd edir ki, ABŞ–İsrail–İran zərbələrindən sonra yaranan volatillik bazarda mövqelərin ciddi şəkildə dəyişdiyini göstərir. West Texas Intermediate (WTI) markalı neft ilin minimum səviyyəsindən təxminən 70% artıb.
Uzun mövqelərlə işləyən fondlar IV rübdə enerji sektorunda paylarını artırmağa başlasalar da, bankın məlumatına görə onların təxminən 70%-i hələ də bu sektorda yetərincə təmsil olunmur.
Enerji sektoruna vəsait yönəldildikcə investorlar Materials (xammal) sektorunda mövqelərini azaltmağa başlayıblar. Eyni zamanda qızıl fyuçerslərində mövqelər ötən yay 81-ci faiz dilimindən hazırda 51-ci faiz diliminə qədər geriləyib.
Subramanian həmçinin səhmlər daxilində paralel rotasiya olduğunu vurğulayıb. Uzun mövqeli idarəçilər IV rübdə:
-
AI ilə əlaqəli Communication Services və Utilities sektorlarında,
-
həmçinin bir çox hipermiqyaslı texnologiya şirkətlərində mövqelərini azaldıblar.
Bunun əvəzində isə daşınmaz əmlak sektoruna investisiyalar artırılıb və bu sektor enerji sektorundan sonra ikinci ən böyük artımı göstərib.
Eyni zamanda səhiyyə və istehlak sektorlarında da alışlar baş verib, texnologiya sektorunda isə mövqelər demək olar ki, dəyişməz qalıb.
Bu il “value” (dəyər) səhmləri yaxşı nəticə göstərsə də, Bank of America qeyd edir ki, Value faktorları hələ də digər faktor qrupları ilə müqayisədə daha az təmsil olunub.
Ənənəvi olaraq az çəkili olan maliyyə, enerji və Materials sektorları isə Value indeksində daha yüksək paya malikdir və bankın modelləri gələcəkdə Value səhmləri üçün əlverişli mühitin formalaşa biləcəyini göstərir.
Bank həmçinin bazarda səhm performansının daha çox fərqlənməsinin və aktiv payın artmasının indi “fərqli strategiya tətbiq etmək üçün yaxşı zaman” olduğunu göstərdiyini bildirir. İlin əvvəlindən bəri səhmlərin təxminən 60%-i indeksdən daha yaxşı nəticə göstərib.
MONETAR.AZ
