“J.P. Morgan”ın analitik qiymətləndirməsinə görə, “Eli Lilly & Co.” sürətlə böyüyən piylənmə əleyhinə dərmanlar bazarında gələcək artım üçün əlverişli mövqedədir. Bank şirkətin “Zepbound” və “Mounjaro” preparatları, eləcə də yeni nəsil terapiyalardan ibarət portfelinin qarşıdakı illərdə çoxsaylı artım imkanları yaratdığını düşünür.
“J.P. Morgan” “Eli Lilly”nin 2027-ci il üzrə gəlir proqnozunu 0,7% artıraraq 105,67 milyard dollara, bir səhmə düşən düzəliş edilmiş mənfəət proqnozunu isə 1,1% yüksəldərək 50,99 dollara çatdırıb. Bank şirkətin “Overweight” reytinqini və 2026-cı ilin dekabrı üçün 1 400 dollarlıq hədəf qiymətini də dəyişməyib. Sentyabrın 1-də şirkətin səhmləri 1 160 dollar səviyyəsində olub.
Brokerin proqnozuna əsasən, “Eli Lilly”nin ümumi gəliri 2026-cı ildə təxminən 88 milyard dollardan 2027-ci ildə 105 milyard dolları ötəcək və 2030-cu ildə 135 milyard dollara çatacaq. Analitiklər bu qiymətləndirmələrin hələ də konservativ olduğunu bildirirlər. Onların hesablamalarına görə, bir səhmə düşən düzəliş edilmiş mənfəət 2026-cı ildəki təxminən 40 dollardan 2030-cu ilə qədər 70 dollara yaxınlaşa bilər.
Şirkətin artımının əsas hərəkətverici qüvvəsinin “Zepbound”, “Mounjaro” və “Foundayo” şifahi GLP-1 preparatlarını əhatə edən inkretin portfeli olacağı gözlənilir. “J.P. Morgan” inkretin preparatlarının ümumi satışlarının 2026-cı ildə 62 milyard dollardan, 2027-ci ildə 78 milyard dollardan və 2030-cu ildə isə 100 milyard dollardan çox olacağını proqnozlaşdırır. Bu, onilliyin sonuna qədər illik orta hesabla təxminən 20%-lik artım deməkdir.
Bankın fikrincə, ABŞ-də piylənmə əleyhinə dərmanlar bazarı “Medicare” proqramının əhatə dairəsinin genişlənməsi və istehlakçıların dərmanlara birbaşa çıxış imkanlarının artmasından faydalana bilər. Beynəlxalq bazarlar da əlavə artım mənbəyinə çevrilə bilər. Piylənmənin müalicəsi bazarı genişləndikcə “Lilly”nin preparatlarının, xüsusilə “Zepbound”un yeni reseptlərdə əhəmiyyətli pay əldə edəcəyi gözlənilir.
“J.P. Morgan” həmçinin retatrutid və eloralintid preparat namizədlərinin uzunmüddətli potensialını yüksək qiymətləndirir. Analitiklər hesab edirlər ki, 2027-ci ilin sonunda bazara çıxa biləcək retatrutid piylənmədən əziyyət çəkən geniş pasiyent qrupunda istifadə oluna bilər. Eloralintidin isə birinci sıra terapiyada, GLP-1 preparatlarına kifayət qədər cavab verməyən pasiyentlərdə, eləcə də çəkinin saxlanılması müalicəsində tətbiq imkanları ola bilər.
Bank qeyd edir ki, investorları hələ də GLP-1 preparatlarının qiymətlərinə təzyiq və “Foundayo”nun ABŞ bazarına çıxış tempi narahat edir. Bununla belə, analitiklərin fikrincə, “Lilly”nin yeni nəsil preparatları daha yüksək effektivlik və yaxşı dözümlülük hesabına rəqabət üstünlüyünü qoruyub saxlaya bilər. İşəgötürənlər tərəfindən dərmanların daha geniş sığorta təminatına daxil edilməsi isə qiymətlərin aşağı düşməsi fonunda onların əlçatanlığını artıra bilər.
“J.P. Morgan”ın maliyyə modelinə görə, “Lilly”nin gəliri 2026-cı ildə 35%, 2027-ci ildə isə 20,1% artacaq. Bir səhmə düşən düzəliş edilmiş mənfəətin müvafiq olaraq 50,7% və 39,7% yüksələcəyi gözlənilir. Şirkət miqyas effektindən yararlandıqca EBITDA marjasının 2026-cı ildəki 48,9%-dən 2027-ci ildə 54,7%-ə qədər genişlənəcəyi proqnozlaşdırılır.
Bununla yanaşı, “J.P. Morgan”ın nikbin proqnozu üçün bir sıra risklər qalır. Bunlara diabet və piylənmə dərmanları bazarlarının gözləniləndən zəif böyüməsi, rəqabətin güclənməsi, ABŞ-də qiymət tənzimlənməsinin sərtləşdirilməsi, o cümlədən İnflyasiyanın Azaldılması Haqqında Qanunun yaratdığı təzyiqlər, həmçinin “Lilly”nin yeni dərmanların hazırlanması istiqamətində uğursuzluqları daxildir.
MONETAR.AZ
